Parker Posey estuvo nominada recientemente al premio Independent Spirit como mejor actriz protagonista en Personal Velocity, de Rebecca Miller, y a un Globo de Oro por su trabajo en el filme de la CBS Hell on Heels: The Battle of Mary Kay (con Shirley MacLaine). También ha recibido el Premio Especial del Jurado del Festival de Cine de Sundance por su actuación en The House of Yes.

En el teatro, Posey actuó en el estreno en Los Angeles de Four Dogs and a Bone, de John Patrick Shanley, dirigida por Lawrence Kasdan, y compartió cartel con Matthew Broderick en Taller than a Dwarf, de Elaine May, representada en Broadway. En cuanto al teatro alternativo, Posey ha actuado recientemente junto a Robert Sean Leonard en Fifth of July, de Lanford Wilson, trabajo que le ha valido la nominación al premio Lucille Lortell como mejor actriz.